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聚焦优质标的的确定性机会

发布时间:2018-10-29 10:03  来源:丰城投资有限公司  作者:admin  点击:
展望未来,多位基金经理表示,在规避风险的前提下,各种机会将层出不穷。因此,他们会继续等待确定性机会的出现,相信市场会提供非常有价值的投资机会。
“中国很多行业都在处于一个集中化的过程中,部分行业优势公司的规模会出现数倍的增长。另外,从历史的角度来看,中国作为未来最大的统一市场的生产方,效率壁垒是其他国家无法比拟的(唯一可比的只有美国)。这样的国家必然会诞生全球巨头,市场机会将集中在基本面优秀的公司,品牌化方向、中国优势产业链等会是我们未来重点配置的方向,尤其是那些具有技术壁垒和品牌壁垒的公司。”银华逆向投资灵活配置基金表示。
上投摩根智慧生活灵活配置基金认为,当前较充裕的金融系统流动性阶段性缓和了资产的系统性风险,因此,将在考虑上述风险因素并进行相应的定价调整后,在合理的价格区间内逐步加大消费领域里具有绝对产业竞争优势的绩优股和价值股的布局,希望通过公司长期的内生复利增长实现增值。
“我们将更加关注具备如下特征的企业:第一,企业所在赛道的成长天花板较高;第二,商业模式有较好的现金流创造能力;第三,历史证明,优秀管理层的战略眼光形成的商业实践可复制、可预测。”上投摩根智慧生活灵活配置基金说。
在其基金经理看来,半导体、创新药和云计算一度成为市场一致认可的未来投资方向,但伴随整个市场风险偏好的下移,板块中只有部分公司具备较好的收益。
“我们认为,这种个股的分化可能还会持续,龙头公司会在中国经济的转型升级中获得更大的优势。同时,新一轮国企改革正在全面铺开,国企竞争力大概率出现跃进,改革红利可能成为未来经济运行中最大的看点。我们相信中国制造会展现出新的活力和亮点。另外,消费行业的韧性和后周期性或将呈现相对收益的机会。”基金经理胡耀文表示。
在投资的方向选择上,中邮趋势精选灵活配置基金表示,以业绩的确定性和估值的匹配为主要配置原则,寻找长期成长空间较大的行业与公司,以相对合理价格进行配置,主要方向为当前业绩稳定、下半年持续向好的食品饮料、传媒、炼化一体化产业,后续行业改善的消费电子、电力设备新能源等行业,以及财政发力补短板的行业如先进制造业、半导体产业链、5G通讯类行业。
银华生态环保主题灵活配置基金则将继续在能源化工、农业等景气度向上的行业中选择优质标的。“我们会在政策支持的新能源汽车、高端装备制造,自主可控、医药生物等领域中,在估值相对合理的位置逐步买入优质成长股,并在传统价值板块中,寻找现金流情况比较好且价值被低估的龙头股。”